Уже несколько раз я упоминал REITы в своих постах, нужно рассказать, что это такое.
REIT расшифровывается как Real Estate Investment Trust и является аналогом взаимного фонда, совершающим операции с недвижимостью. Как правило, недвижимость сдаётся в аренду, а обладатели доли REIT получают часть прибыли. Так же, как и многие другие активы, REIT можно покупать в форме ETF.
В чём принципиальное отличие REIT от других фондов? Юридическая форма REIT накладывает на фонд много обязательств. Как минимум 75% выручки REIT должна приносить недвижимость. И, самое интересное, REIT обязан распределять как минимум 90% прибыли в виде дивидендов! Напомню, что обычные компании принимают решение платить дивиденды или нет. REIT же
обязан распределить 90%+ прибыли. Таким образом, покупая акцию какого-либо REIT вы становитесь совладельцами недвижимости и получаете с неё рентный доход. Да и какой недвижимости, это вам не однушка за МКАДом!
Вот пример активов в Нью-Йорке одного крупного REIT.
REIT бывают трёх типов.
1) Долевые (Equity REIT). Главный источник дохода - сдача в аренду принадлежащей им недвижимости. Самый распространённый вид, то что нужно обычному инвестору.
2) Ипотечные (Mortgage REIT). Операции с ипотечной недвижимостью, предоставляют кредиты, как-то хеджируют свои риски, часто используют разные производные инструменты. Пацаны, вам это не надо.
3) Смешанные (Hybrid REIT). Пытаются усидеть на двух стульях, занимаются и предоставлением кредитов и сдачей недвижимости в аренду.
Ипотечные REIT могут давать по 10% годовых дивидендами, но, нужно понимать, насколько это рискованная область. Я лично не рассматриваю инвестиции ни в ипотечные, ни в смешанные REIT, потому что до не могу оценить риски таких вложений.
Существует множество разных REIT, некоторые специализируются на торговых центрах и магазинах, некоторые на сдаче в аренду жилья или офисов, некоторые на складах или больницах. Можно найти REIT, покупающий недвижимость только в одной стране, можно найти REIT с диверсифицированным портфелем недвижимости в разных странах и разного предназначения. Ещё есть ETF, которые владеют акциями множества REIT, например
VNQ, в котором собрана куча топовых REIT из США.
Главный плюс REIT - возможность не имея огромного капитала стать совладельцем отличной недвижимости. Эта недвижимость будет приносить вам стабильные дивиденды. При этом, ваша доля недвижимости будет ликвидной, вы сможете её продать за пять минут, в отличии от реальной недвижимости, которую можно продавать месяцами.
Минус: такого роста прибыли, какого может достичь обычная компания, REIT не может получить. Сколько не покупай недвижимость, на устоявшемся рынке стабильной страны больше 3-4% годовых будет сложно получить. Никаких инноваций в сфере сдачи недвижимости в аренду нет. Соответственно, превращения какого-нибудь REIT в новый Apple невозможно. Однако, если он торгуется на бирже, то цена будет подвержена всем тем же рыночным рискам. Всё-таки, если вы владеете обыкновенной недвижимостью в оффлайне, резкие перепады цены маловероятны (хотя, в России два года назад недвижимость в два раза подешевела в долларах), а на бирже цена ваших недвижимых активов будет меняться ежедневно. Впрочем, если вас интересует дивидендный доход, то цена акции не так уж сильно будет отражаться на его размере.
Помимо всего прочего, REIT может быть отличным способом диверсификации портфеля, их цена не коррелирует ни с акциями, ни с облигациями.
ТС как ты относишься к такому виду деятельности? есть ли здесь +ev