Хороший пост. Спасибо за конструктив. Счас отвечу по пунктам.
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
1. Риски связанные с арендой:
- обвал рубля. Не секрет, что аренда наряду с ЗП составляет бОльшую часть расходов. Договор аренды в 99% случаев составлен в долларах(или евро/доллар). Соответственно обвал рубля например до 36 р/$ может легко обернуться катастрофой. Ибо ТЦ почти всегда устанавливают нижнюю границу курса, но никогда верхнюю. Очень редко фикса, например 33руб/$. Поэтому если договор аренды в $ - думайте, ибо все знают - платить нужно в той валюте, в которой зарабатываешь. А выручка - в рублях.
Это ерунда. Имхо. Торговля катастрофически не страдает от курсовых скачков.
По-крайней мере что касается мелкого товара.
В 98м наоборот даже прилично заработали, ибо выручка резко поднялась.
Договор частично привязан к курсу. Но пойми, что комплексу нужны арендаторы. И если будет резкий обвал рубля, то все арендаторы придут к администрации и она изменит условия. Так было в 2008м году, например.
Как была торговля так и осталась при курсе доллара 36 в 2009м.
У нас на два года прописан фикс, потом индексация 7%
Арендодателя можно понять - он подписывает долгосрочный договор, а вдруг рубль обесценится и этой аренды будет хватать только на мороженое)
Платить нужно в той валюте - это когда ты покупаешь, что то в собственность в кредит и кредит в долларах.
Да - собственность может резко обесцениться, и доходы в рублях не будут позволять обслуживать кредит.
Для бизнеса это не важно, так как мы не кредиты в долларах берем.
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
- Важный пункт - досрочное прекращение аренды. Как правило (а в жизни я вообще ни одного из 40-50 договоров без этого пункта не видел) обе стороны или только ТЦ могут в ОДНОСТОРОННЕМ ВНЕСУДЕБНОМ порядке прекратить договор аренды. БЕЗ ПРИЧИН. Предупредив за 3 мес например и конечно же без компенсации расходов. Это риск.
Такого нет. По опыту, конечно, любой арендодатель может попробовать выселить, но это совсем не просто.
И тем более БЕЗ ПРИЧИН.
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
- Индексация - если это 3% - ок, если 7 и выше - звенит тревожный колокольчик.
Первые два года фикс, затем ДО 7%
Как правило меньше, ибо я уже писал, что формат комплексам интересен
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
В целом по аренде таких рисков несколько. НАСТОЯТЕЛЬНО рекомендую ознакомиться с договором аренды. Как потенциальному инвестору Вам его обязаны предоставить. Если не знаете на что смотреть самостоятельно - можете скинуть в личку например или спросить совет.
Договор огромный(
Меньше чем 260 листов по Галерее, но тоже нехилый
Могу его дать Гаранту для чтения
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
2. Доходность 25% - это низкий показатель. 25% от вложенных денег - срок окупаемости проекта 4 года. Стандарт на этом рынке с учетом всех рисков - 2,5.
У тебя есть опыт открытия книжного магазина? Или стандарт - это суммарно по всей розничной торговле?
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
3. Вы уверены что это стоит 20 млн? Я не говорю что ТС мошенник. Однако это риск и его нужно учесть. 10 млн кап вложения - серьезная сумма. Уверен на 100%, что 450 метров можно отремонтировать и снабдить оборудованием максимум за 8 млн, а возможно и за 6. Опять же, не обвиняя ТСа, это может служить дополнительным резоном в такого рода продажах. Вы как инвестор просто платите за воздух. А кто то зарабатывает.
Ну оборудование и ремонт примерно таких денег и стоят. А нужно еще товар, например)
Ты вот работаешь в этой сфере - напиши сколько стоит ремонт, оборудование и товар для своего магазина в котором ты владелец. Мы сравним)
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
Я уверен, что ТС сможет показать например сметы. Но вы же реалисты. В смету можно заложить до 50% расходов, которые неопытный взгляд никогда не определит. И даже опытный. Скрытые работы никто не отменял.
Опять же стоимость материалов...Готов замазаться с любым, что через два дня я предоставлю Вам документы на фаянсовый унитаз стоимостью 20 000 000. Все печати какой-ниб организации я предоставлю. И не однодневки, а которая на этом рынке уже 10 лет и надежная. И вы не налоговая, чтобы устраивать встречные проверки.
Есть стандарты. Не важно какая смета, а важно сколько в целом стоил ремонт.
Скажем, если ты говоришь что на простенький евроремонт в квартире истратил 10тыс рублей за квадратный метр.
То есть за неплохой ремонт трехкомнатной квартиры заплатил 800 тыс руб.
И любой понимает, то это нормально. Смысл тогда смотреть смету? Даже если унитаз стоил полстоимости ремонта, важно что получилось в конце)
Ты вот машину если покупаешь, интересуешься сколько стоит отдельно головка блока цилиндров? Имхо тебе пофигу - главное сколько сама машина стоит и не завышена ли ее цена
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
4. Риск кризиса - просто держите в голове, что ритейл, а в особенности развлечения в случае какой-либо беды страдают в первую очередь. Еврозону трясет, Америка близка к дефолту...С высокой долей вероятности за следующие 5-7 лет нас ждут потрясения.
Это стандартные страхи армагеддона))
Кризисы оказывают влияние на дорогостоящие товары.
Во-вторых богатые люди обычно еще больше богатеют)
Реально я больше всего зарабатывал именно в кризисы, так как расходы снижаются а выручка нет.
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
5. Риск того, что в расчетах ошибка и на планируемый уровень выручки( а следовательности маржи и следовательно прибыли) магазин не выйдет. Киньте булыжник в того, кто скажет, что уверен на 100%. Даже очень крупные сети просчитываются и имея колоссальные денежные возможности и накрутку в 2.7-3 раза(вместо двух как у ТС) иногда закрывают магазины. Иногда в красивых и очень денежных местах, как например Невский проспект.
Здесь у меня несколько лет был магазин и закрылся он в середине августа планово - ожидал что переедет просто в новый. Я ЗНАЮ там выручку. Я могу ошибиться на 20% но навряд ли больше.
К тому же для инвесторов я даю возможность выхода в течение года.
Начнем работать, посмотрят на доходность. Получат первые дивиденды и смогут прикинуть выгодность.
Цитата (RotterFreddie @ 14.10.2013)
6. Текущие затраты и налоги - сюда включаю потери от инвентаризации, доставку, налоги, текущий ремонт- сразу смиритесь, что проконтролировать вы их не сможете. Способов их завысить для ВАС, а следовательно и уменьшить прибыль - масса. Не верьте обещаниям о предоставлении отчетности, в ней куча простора для махинаций
Проконтролировать их можно и легко, так как я изначально озвучил их размер
Ты невнимательно читал условия
Неизвестное только выручка.
Ее я ежедневно получаю от управляющей магазина по емейлу
Легко можно Гаранта включить в рассылку для исключения махинаций.
К тому же я не понимаю какой мне смысл обманывать инвесторов, если я даю гарантию на выход.
Ну будет прибыль маленькой так все захотят деньги назад. На хера мне этот гемор?
Вывести бабки с букерсов, потом их обратно завести. Попользоваться пару месяцев деньгами не окупится комиссии
А какое это имеет отношение к рассматриваемому вопросу? В предлагаемой схеме вы не становитесь совладельцем бизнеса. Если вы придете в этот магазин с девушкой и начнете громко рассказывать - "Смотри, это мое!" - продавцы позовут охрану.
Вы доверяете деньги ТС под его честное слово, что он их будет вкладывать именно в магазин. Практически, вы кладете деньги ему на депозит, (при том, что депозиты принимать он не имеет права), при этом ставка депозита устанавливается ТС по некоей формуле, привязанной к выручке; а тело депозита - привязано к стоимости ремонта и остатка товаров, определяемого опять же им же.
Одно непонятно - что мешает им доверить их деньги по стандартной и прозрачной схеме: кредит под оговоренный процент ниже банка, под залог акций сети или других магазинов. Понятно как оформить; понятно, что делать в случае неплатежей или невозврата; полная юридическая защита.
1.ТС говорит "на товар". Что несколько странно - по идее, товар в магазине должен принадлежать сети; соответственно, сеть его и закупает.
2-3. Однозначно НЕТ для "инвесторов"; даже для самого ТС - скорее всего, нет. Ведь у него явно не контрольный пакет сети.
4. Распиской. Т.е. никак.